Artikel: Inflatie en pensioenen

(DWT 13/08/2005) Paramaribo - Bij het opbouwen van het pensioen gaan mensen vaak uit van de huidige financiële situatie. Men vergeet echter dat de koopkracht onderhevig is aan inflatie, ofwel dat de dollar van nu waarschijnlijk meer waard is dan de dollar van later. Hoe kan u het beste rekening houden met geldontwaarding en er zorg voor dragen dat uw opgebouwde vermogen zijn koopkracht behoudt?

Indien u uw belegd vermogen straks nodig heeft als aanvulling op uw inkomen, dan moet u terdege rekening houden met de gevolgen van de inflatie. Bij een inflatie van bijvoorbeeld 2,5% per jaar halveert de koopkracht van uw SRD’s in ongeveer dertig jaar. U heeft op dat moment dus een bedrag van SRD 100.000 nodig om hetzelfde te kunnen kopen waar u vandaag nog SRD 50.000 voor kwijt bent. De huidige geldontwaarding in Suriname is echter ruim 5%, dus bij aanvang van uw pensioen zal de koopkracht nog minder zijn.

Veel beleggingsadviseurs geven aan dat een belegging in aandelen de beste bescherming is tegen inflatie op de lange termijn. Historisch gezien is dat inderdaad correct, maar u belegt dan wel met de nodige risico’s, zoals in eerdere artikelen is beschreven.

Wat zijn dan de alternatieven? Een spaarrekening levert meestal iets meer op dan de inflatie en is tevens weinig risicovol. De koopkracht blijft weliswaar gehandhaafd, maar de vermogensgroei is echter beperkt. Daar schiet u bij het opbouwen van een goed pensioen dus weinig mee op.

Kiest u voor een belegging in langlopende obligaties, dan is de extra rente boven op de inflatie doorgaans enkele procenten per jaar. U moet zich echter wel realiseren dat u zich bij een obligatie vastlegt voor een termijn van meerdere jaren. Mocht u onverhoopt uw vermogen moeten aanspreken, dan kan dit problematisch zijn. Als inflatiebeschermer werkt een obligatie bovendien alleen maar als de inflatie niet verder toeneemt. Er is dus nog risico bij gebruik van obligaties.

Een nog relatief onbekend alternatief is de indexobligatie. Deze kent een weliswaar lage rentevoet, maar in ruil voor die lage rentevoet krijgt u wel een inflatiecorrectie op de aflossing. Op de einddatum krijgt u dus uw inleg terug plús de inflatiecorrectie op die inleg en is het koopkrachtbehoud verzekerd. Ook hier legt u zich echter vast voor een langere periode en mist u flexibiliteit.

Een simpele methodiek om uw toekomstige inkomen veilig te stellen is om uw vermogen in te delen in een aantal tijdblokken. Als uw pensionering reeds in zicht is en u heeft bijvoorbeeld over zes jaar al uw eerste inkomensaanvulling nodig, dan zal een deel van uw vermogen dan al moeten vrijkomen. U kunt dan voor dat tijdsblok een obligatie kiezen die in 2011 een bedrag aflost waar u dan drie jaar lang de aanvulling op uw inkomen uit kunt halen. Zorg er echter wel voor dat het bedrag dat vrijkomt hoger is dan wat u nu denkt nodig te hebben in verband met de inflatie! Op deze manier kunt u ook blokken vormen voor de jaren 2014, 2017 en verder. Het levert u de nodige extra zekerheid op die ook noodzakelijk is als u in de toekomst van uw vermogen moet leven.

Staat u aan het begin van uw pensioenopbouw, dan kunt u voor beleggingen met een langere horizon kiezen. Zoals wij eerder hebben geschreven, blijft het echter belangrijk om uw beleggingen te spreiden. Om flexibiliteit te behouden, biedt het beleggen in fondsen u dan de meeste kansen. Een goede vermogensbeheerder kan u assisteren om de meest renderende keuzes te maken en zo uw pensioen en koopkracht te beschermen.

Indien u alleen via het pensioenfonds van uw werk uw toekomstig inkomen opbouwt, dan kan de toekomst onzeker zijn. Het indexeren van de pensioenen is in het verleden in Suriname maar beperkt gedaan. De hyperinflatie van met name de jaren 90 heeft hierdoor de pensioenen van velen weggevaagd. Schroom dan ook niet om uw pensioenfondsbeheerder te vragen wat hij doet om uw vermogen te beschermen! Is het pensioen nog niet in zicht, overweeg dan ook om een aanvullend pensioen op te bouwen zodat u verzekerd bent van een onbezorgde oude dag.

© Drs. Benjamin Bremmer, InCar Trust (bremmer@incartrust.com)
InCar Trust is het aanspreekpunt voor Sares Invest in Suriname en het Caribische gebied